롤링효과 분석

투자 코멘트

• • 금리 효과 추천 : 신용등급 AA^-, 만기 1Y (6개월 경과 시 롤링Δy +27.9bp = 국고 롤링 +34.5bp + 크레딧 롤링 -6.6bp)
• • 순위: ② AA⁰ 1Y : +25.7bp, ③ AA⁺ 1Y : +25.6bp, ④ AA^- 1.5Y : +24.3bp, ⑤ AA⁰ 1.5Y : +24.0bp

※ 현재 커브가 유지된다고 가정하고, 6개월 경과 후 잔존만기가 줄며 커브를 타고 내려갈 때의 평가금리 하락폭(롤링Δy, bp)을 등급×만기 조합별로 비교했습니다(1번 표 기준, 듀레이션 미감안). 롤링Δy는 국고 롤링(국고 커브 기울기)과 크레딧 롤링(스프레드 커브 기울기)으로 가법 분해되며, 같은 Δy라도 실제 손익 기여는 듀레이션에 따라 달라지므로 손익 관점은 2번 표(손익 효과)를 함께 확인하세요. 본 자료는 정보 제공 목적으로 작성되었으며 정확성·완전성을 보장하지 않습니다.